隨著2月10日首批7只個人養老金理財產品正式發售，個人養老金可投資的理財、儲蓄、保險、公募基金等首批四類個人養老金產品均已上線。
截至2月15日，國家社會保險公共服務平臺顯示，全市場共有608只個人養老金產品，其中包括455只存款儲蓄產品、7只銀行理財產品、133只養老基金、13款養老保險產品。
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面對重在保障的養老保險產品，重在保值的養老專項儲蓄產品，以及投資類的理財產品和公募基金，普通投資者有一定的選擇難度，“養老錢”該如何打理？
首批個人養老金理財產品發售
2月10日，個人養老理財產品推出，標志著個人養老金賬戶制下四大類可投資品種均已上線。
當天，中國理財網發布首批個人養老金理財產品名單，工銀理財、農銀理財和中郵理財的7只個人養老金理財產品正式發售，均為1元起購。
首批7 只個人養老金理財產品均為公募類最小持有期產品，最短持有期限分布于 360-1095 天區間。其中，新發產品 5 只、存續產品 2 只，除 1 只產品為混合類產品外，其余 6 只產品均為固定收益類產品。
值得一提的是，首批個人養老金理財產品業績比較基準較高，365 天最短持有期產品業績基準下限3.65%，1080天最短持有期產品業績基準高達5.25%-5.75%。
具體來看，工銀理財有4只新發產品，全部是固定收益類產品，“最短持有期限”分別為365天、540天、720天和1080天，對應的業績比較基準(年化)分別為3.70%-4.20%、4.10%-4.60%、4.40%-4.90%、5.25%-5.75%。
此外，中郵理財有兩只產品，皆為固定收益類產品，分別為：“郵銀財富添頤·鴻錦最短持有1095 天 1 號”和“郵銀財富添頤·鴻錦最短持有365 天 1 號”(該基金今年1月4日正式運作，2月8日累計凈值為1.0011)。業績比較基準分別為3.85%-4.75%、3.65%-4.65%。
首批個人養老金理財產品中，唯一的一只混合類產品是農銀理財的“農銀同心·靈動”360天科技創新人民幣理財產品，投資性質為混合類，風險等級為三級。業績比較基準為4.05%。
值得關注的是，農銀理財的1只和中郵理財的2只個人養老金理財產品均設置個人養老金專屬L類理財份額，專門面向個人養老金資金賬戶。L份額與原理財份額延續相同投資策略，統一進行投資運作管理。
業內分析認為，此次推出的個人養老金理財產品，具有三個顯著特點：突出穩健性(中低風險等級)，兼顧收益性(業績比較基準略高于一般養老理財產品)，保持長期性(期限在三年以上)。
四類產品同臺競技
2022年11 月 25 日，人社部、財政部及稅務總局公布 36 個先行城市名單，個人養老金制度正式啟動實施。
目前市場上個人養老金融產品包括養老理財、養老目標基金、商業養老保險、養老儲蓄等。
國家社會保險公共服務平臺顯示，截至2月14日，全市場共有608只個人養老金產品，其中包括455只存款儲蓄產品、7只銀行理財產品、133只養老基金、13款養老保險產品。
在業內人士看來，四類個人養老金產品各具特色，但投資者該如何選擇？
我國的個人養老金產品剛剛起步，對于不了解的產品需要“貨比三家”，看看產品特色。
除了上文個人養老金理財產品之外，個人養老金可投資的儲蓄存款、商業養老保險、公募基金也各有特點。
首先是目前最受投資人歡迎的養老儲蓄產品。
這類產品收益穩定，強調保本保收益，特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5 年、10 年、15 年和20 年四檔，產品利率略高于大型銀行5 年期定期存款的掛牌利率。
在投資人最關心的利率方面，多家大行的整存整取利率最高，以每5年為一個計息周期，前5年整存整取利率最高可達4%。
不過，各地各行的不同養老儲蓄產品的利率不同，以工行為例，廣州、成都、西安的整存整取利率均按照4%執行，零存整取、整存零取利率按照2.25%執行。
其次是公募基金。
這類個人養老金產品目前集中于養老目標基金。養老目標基金分為兩類：目標日期基金和目標風險基金。
據記者統計，截至2022年底，全市場共有41家基金管理人的133只個人養老金基金Y 份額，總份額超17億份，總規模超20億元。其中有5只Y份額基金規模超過1億元。
從到期時間來看，50 只目標日期基金中，覆蓋的退休日期從2025 年到2050 年不等。而目標風險基金則覆蓋了穩健、平衡、積極進取等不同方向。
據記者統計，截至2月15日，國家社會保險公共服務平臺顯示的133只個人養老金基金全部取得正收益。Wind數據顯示，大部分個人養老金Y類份額基金成立于2022年11月中旬，迄今收益最高的工銀養老2050五年Y收益達6.21%，2只個人養老金基金收益在5%-6%之間，13只收益在4%-5%之間，14只收益在3%-4%之間，34只收益在2%-3%，51只收益在1%-2%之間，20只收益在0-1%之間。
值得一提的是，養老FOF在股市表現不佳的年份，比如去年，大多為負收益。
另一類是保險。
首批 7 款商業養老保險入圍個人養老金產品，設置了進取型、穩健型兩種收益模式供選擇。
從首批入選的6 家險企披露的專屬商業養老保險首期結算利率來看，穩健型賬戶2021 年年化結算利率均在4%-6%之間，進取型賬戶結算利率在5%-6.1%之間，平均來看2021 年的穩健賬戶結算利率為4.9%，進取型賬戶結算利率為5.4%，略高于多數萬能險結算利率。
從產品的保障內容上看，主要包括養老年金和身故保險金。主要特點為：一是保障屬性突出，保障程度高；二是收益穩定，抵御風險能力強； 三是可附加養老服務。
“養老金”攻略
人社部數據顯示，截至2022 年底，個人養老金參加人數 1954 萬人，繳費人數 613 萬人，總繳費金額 142 億元。
根據中國養老金融50 人論壇發布的《中國養老金融調查報告2021- 2022》，銀行存款或銀行理財是公眾進行養老財富儲備的主流方式，對于其他風險相對較高卻可能獲得高收益的養老金融產品(如股票、基金、信托等)配置意向相對有限。即便在通過稅收優惠方式激勵投資者參與養老金融市場情況下，調查對象仍然更加偏向于銀行理財、銀行儲蓄這類風險較低、收益穩定的產品。后續看， 預計投資策略成熟、投資風格穩健且投資收益具備競爭優勢的產品將更好的搶占市場份額。
不過，與國內目前的情況相反，從美國等成熟養老金市場來看，共同基金投資比例占比最高，基金是國外發展最為迅速，最受個人養老投資者歡迎的產品類別。
總體來說，總結業內普遍的投資建議，個人應根據自身年齡階段、收入水平、風險偏好、對老年生活的預期等選擇個人養老金投資產品。
事實上，個人養老金的四類投資產品差別巨大，適用人群和特點各不一樣。
總體來看，個人養老金產品可以為三類，一是保障類，主要是商業養老保險產品；二是儲蓄類，主要是養老專項儲蓄等，重在保值；三是投資類，包括理財產品和公募基金。
從投資來看，養老保險應重在考察其保障水平；特定養老儲蓄受存款保險保護，風險極低；養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，從目前市場實踐來看，現有的理財產品以穩健增值為主；公募基金則包括穩健增值和積極成長多種類型。
值得一提的是，這幾類產品的風險依次增加，但是長期投資收益率也逐步提高。
對于普通投資者來說選擇個人養老金投資產品有一定選擇難度，匯總業內各方的建議，總體上選擇個人養老金產品有兩個原則：
一是和風險承受能力有關。風險承受和收益預期是互相匹配的，風險承受能力決定了未來收益預期以及產品選擇的范圍。選擇個人養老金產品的大前提是科學評估自己的風險承受能力。
二是和年齡有關。年輕人建議以投資類的產品為主，特別是公募基金，因為年輕人養老資產積累比較少，同時抗風險能力強。而臨近或者已經退休的人，應該考慮以穩健增值類投資產品或者儲蓄為主。
（文章來源：21世紀經濟報道）
標簽： 養老金融
